合法配资公司 摩根标普港股通低波红利指数A,摩根标普港股通低波红利指数C: 摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金2025年第2季度报告

摩根标普港股通低波红利指数型证券投资           基金     基金管理人：摩根基金管理（中国）有限公司     基金托管人：中国银行股份有限公司     报告送出日期：2025 年 7 月 21 日                          摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                           §1 重要提示  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。   基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。   本报告中财务资料未经审计。   本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         §2 基金产品概况  基金简称                     摩根标普港股通低波红利指数  基金主代码                    005051  基金运作方式                   契约型开放式  基金合同生效日                  2017 年 12 月 4 日  报告期末基金份额总额               2,922,022,556.72 份                           本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律                           约束和数量化风险管理手段，力争控制本基金的净值  投资目标                     增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过                           数有效跟踪。                           本基金通过完全复制策略进行被动式指数化投资，根                           据标普港股通低波红利指数成份股的基准权重构建股                           票资产组合，对于因法规限制、流动性限制而无法交                           易的成份股，将采用与被限制股预期收益率相近的股                           票或股票组合进行相应的替代。在买入过程中，本基                           金采取相应的交易策略降低建仓成本，力求跟踪误差                           最小化。在投资运作过程中，本基金以标的指数权重  投资策略                     为标准配置个股，并根据成份股构成及其权重的变动                           进行动态调整。                           为了实现追踪误差最小化，本基金投资于股票的资产                           占基金资产的比例不低于 90%，将不低于 90%的非现金                           基金资产投资于标普港股通低波红利指数的成份股及                           其备选成份股。                            第 2页 共 13页 摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告  （1）投资组合构建  本基金通过完全复制策略进行被动式指数化投资，根  据标普港股通低波红利指数成份股的基准权重构建股  票资产组合，对于因法规限制、流动性限制而无法交  易的成份股，将采用与被限制股预期收益率相近的股  票或股票组合进行相应的替代。在初始建仓期或者为  申购资金建仓时，本基金按照标普港股通低波红利指  数各成份股所占权重逐步买入。在买入过程中，本基  金采取相应的交易策略降低建仓成本，力求跟踪误差  最小化。在投资运作过程中，本基金以标的指数权重  为标准配置个股，并根据成份股构成及其权重的变动  进行动态调整。  （2）投资组合调整  本基金所构建的投资组合将定期根据所跟踪标的指数  成份股的调整进行相应的跟踪调整。标普港股通低波  红利指数的样本股每半年调整一次，指数调整方案公  布后，本基金将及时对现有组合的构成进行相应的调  整，若成分股的集中调整短期内会对跟踪误差产生较  大影响，将采用逐步调整的方式。  ①根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送  配等股权变动而需进行成份股权重调整时，本基金将  根据标的指数权重比例的变化，进行相应调整。  ②当标的指数成份股因停牌、流动性不足等因素导致  基金无法按照指数权重进行配置，基金管理人将综合  考虑跟踪误差和投资者利益，选择相关股票进行适当  的替代。  ③本基金将根据申购和赎回情况对股票投资组合进行  调整，保证基金正常运行，从而有效跟踪标的指数。  通常情况下，本基金根据标的指数成份股票在指数中  的权重确定成份股票的买卖数量。但在如标的指数成  份股流动性严重不足或停牌、标的指数成份股因法律  法规的相关规定而为本基金限制投资的股票等特殊情  况下，本基金可以选择其他股票或股票组合对标的指  数中的成份股进行替换。  在选择替代股票时，为尽可能的降低跟踪误差，本基  金将采用定性与定量相结合的方法，在对替代股票与  被替代股票的基本面、股价技术面等指标进行相关性  分析的基础上，优先从标的指数成份股及备选成份股  中选择基本面良好，流动性充裕的股票进行替代投  资。  本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根  第 3页 共 13页                     摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                      据对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济                      的持续跟踪，结合不同债券品种的到期收益率、流动                      性、市场规模等情况，灵活运用久期策略、期限结构                      配置策略、信用债策略、可转债策略等多种投资策                      略，实施积极主动的组合管理，并根据对债券收益率                      曲线形态、息差变化的预测，对债券组合进行动态调                      整。                      证券投资策略、股票期权投资策略、存托凭证投资策                      略等。  业绩比较基准                      行活期存款收益率                      本基金属于股票型基金产品，预期风险和收益水平高                      于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较                      高风险收益水平的基金产品。本基金将投资港股通标                      的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。                      根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性  风险收益特征              管理办法》   ，基金管理人和相关销售机构已对本基金重                      新进行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质                      性风险收益特征，但由于风险等级分类标准的变化，                      本基金的风险等级表述可能有相应变化，具体风险评                      级结果应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为                      准。  基金管理人               摩根基金管理（中国）有限公司  基金托管人               中国银行股份有限公司                     摩根标普港股通低波红利指 摩根标普港股通低波红利指  下属分级基金的基金简称                          数A           数C  下属分级基金的交易代码                005051               005052  报告期末下属分级基金的份额总额      1,553,795,652.31 份   1,368,226,904.41 份              §3 主要财务指标和基金净值表现                                                    单位：人民币元                      报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 主要财务指标                  摩根标普港股通低波红利指数 A 摩根标普港股通低波红利指数 C 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相                      第 4页 共 13页                           摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。   上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 费、红利再投资费、基金转换费等）                ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。                      摩根标普港股通低波红利指数 A                                           业绩比较基                    净值增长率     业绩比较基  阶段     净值增长率①                            准收益率标     ①－③       ②－④                    标准差②      准收益率③                                            准差④ 过去三个月      9.71%     1.21%        6.80%     1.22%     2.91%    -0.01% 过去六个月     12.34%     1.02%       10.01%     1.03%     2.33%    -0.01% 过去一年      24.88%     1.04%       20.96%     1.06%     3.92%    -0.02% 过去三年      34.78%     1.03%       29.03%     1.01%     5.75%    0.02% 过去五年      44.63%     1.00%       32.27%     1.00%    12.36%    0.00% 自基金合同 生效起至今                      摩根标普港股通低波红利指数 C                                           业绩比较基                    净值增长率     业绩比较基  阶段     净值增长率①                            准收益率标     ①－③       ②－④                    标准差②      准收益率③                                            准差④ 过去三个月      9.58%     1.21%        6.80%     1.22%     2.78%    -0.01% 过去六个月     12.06%     1.02%       10.01%     1.03%     2.05%    -0.01% 过去一年      24.21%     1.04%       20.96%     1.06%     3.25%    -0.02% 过去三年      32.71%     1.03%       29.03%     1.01%     3.68%    0.02% 过去五年      40.99%     1.00%       32.27%     1.00%     8.72%    0.00% 自基金合同 生效起至今                              第 5页 共 13页                     摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 率变动的比较 注：本基金合同生效日为 2017 年 12 月 4 日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。   本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金 合同规定。                     §4 管理人报告            任本基金的基金经理期限 证券从业  姓名   职务                                  说明             任职日期  离任日期  年限                      第 6页 共 13页                         摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                                          胡迪女士曾任纽约美林证券全球资产管    本基金基                                  理部高级经理，纽约标准普尔量化投资    金经理、                                  主管，中国国际金融股份有限公司资产 胡迪 指数及量                 -       17 年     管理部执行总经理。2020 年 5 月加入摩              日    化投资部                                  根基金管理(中国)有限公司(原上投摩根    总监                                    基金管理有限公司)，现任指数及量化投                                          资部总监兼基金经理。                                          何智豪先生曾任中国国际金融股份有限                                          公司组合与量化策略研究员、资产管理       本基金基 2021 年 2 月                    部高级经理。2020 年 7 月起加入摩根基 何智豪                     -       11 年       金经理     19 日                       金管理(中国)有限公司(原上投摩根基金                                          管理有限公司)，现任指数及量化投资部                                          基金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确 定的解聘日期；对非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日 期和解聘日期。   在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，在控制风险的前提下， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律 法规、本基金基金合同的规定。   报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法 律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二 级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理 的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节 均得到公平对待。   对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券 时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活 动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购 投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果 进行公平分配。                             第 7页 共 13页                      摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告    报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机 和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。    报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易 和利益输送的异常交易行为。    所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5%的情形：无。 标普港股通低波红利指数单日下跌 8.18%。但是市场恐慌并未持续，迅速企稳回升，后续随着中 美关税贸易摩擦出现阶段性缓和，以及内地经济数据回暖等提振，港股继续修复。低利率环境驱 动险资加大港股高股息资产配置力度，标普港股通低波红利指数受益于南向资金持续流入，在二 季度录得 7.16%的涨幅。本基金采用被动投资的方法跟踪标的指数，争取跟踪误差保持在合理范 围内。    展望未来，美联储降息节奏、特朗普的关税政策等不确定性因素或将压制风险偏好，在海外 不确定性扰动下，港股高股息策略仍具备较高吸引力，盈利相对稳定、能够提供确定性分红回报 的红利资产作为天然的高胜率资产，有望持续成为市场重点关注的底仓品种。当前国内正处于 “新旧动能转换”之下的降息周期，中国 10 年期国债收益率回落至低位，使得高股息资产的相 对吸引力上升，伴随国内资金长线化，险资、养老金对港股红利的配置力度有望中枢抬升。随着 市值管理、鼓励分红的制度完善，越来越多上市公司股东回报意愿在提升，标普港股通低波红利 指数成分股有望持续提升公司治理、进一步提升分红比率，长期配置价值进一步凸显。海外方 面，在美元持续走弱、美国政策不确定性增加的环境下，全球投资人有增加非美资产配置的需 求，港股高股息资产有望吸引海外投资者资金的流入。    本报告期摩根标普港股通低波红利指数 A 份额净值增长率为：9.71%，同期业绩比较基准收益 率为：6.80%；    摩根标普港股通低波红利指数 C 份额净值增长率为：9.58%，同期业绩比较基准收益率为：                       第 8页 共 13页                      摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告      无。                      §5 投资组合报告                                                    占基金总资产的比例 序号             项目            金额（元）                                                       （%）       其中：股票                  3,018,547,420.58              85.54       其中：债券                                   -                -            资产支持证券                             -                -       其中：买断式回购的买入返售金融资                                               -                -       产 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 3,018,547,420.58 元, 占期末净值比例为 90.36%。      本基金本报告期末未持有指数投资股票。      本基金本报告期末未持有积极投资股票。       行业类别          公允价值（人民币）               占基金资产净值比例（%） 基础材料                       90,047,037.34                    2.70 消费者非必需品                    67,263,097.41                    2.01 消费者常用品                    163,832,309.96                    4.90 能源                        308,884,295.51                    9.25 金融                        969,637,991.75                   29.03 医疗保健                       61,650,665.28                    1.85 工业                        304,741,498.18                    9.12                       第 9页 共 13页                              摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 信息技术                                             -                     - 电信服务                                 247,994,214.77                 7.42 公用事业                                 331,021,167.70                 9.91 房地产                                  473,475,142.68                14.17 合计                                 3,018,547,420.58                90.36 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）                      。 资明细 序号     股票代码         股票名称    数量（股）        公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）                   重庆农村商业银                      行 资明细 序号     股票代码         股票名称    数量（股）        公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）   本基金本报告期末未持有债券。   本基金本报告期末未持有债券。      明细                               第 10页 共 13页                      摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告    本基金本报告期末未持有资产支持证券。    本基金本报告期末未持有贵金属。    本基金本报告期末未持有权证。    本基金本报告期末未持有股指期货。    本基金本报告期末未持有国债期货。    本基金投资的前十名证券的发行主体中，恒生银行有限公司报告编制日前一年内曾受到香港 证券及期货事务监查委员会的公开谴责并进行处罚，重庆农村商业银行股份有限公司报告编制日 前一年内曾受到国家外汇管理局重庆市分局的处罚，中国建设银行股份有限公司报告编制日前一 年内曾受到央行的处罚。    本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除 上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。    报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。   序号            名称                  金额（元）                       第 11页 共 13页                    摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告   本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。   本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。   本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。   因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。                  §6 开放式基金份额变动                                                          单位：份                     摩根标普港股通低波红利                摩根标普港股通低波红利 项目                         指数 A                       指数 C 报告期期初基金份额总额               1,205,071,120.49         950,629,495.66 报告期期间基金总申购份额                714,879,233.05        1,014,225,479.73 减:报告期期间基金总赎回份额              366,154,701.23         596,628,070.98 报告期期间基金拆分变动份额（份额减                                           -                     - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额               1,553,795,652.31        1,368,226,904.41 注：总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。         §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况                                                          单位：份                      摩根标普港股通低波红利 摩根标普港股通低波红利         项目                          指数 A        指数 C 报告期期初管理人持有的本基金份额              2,797,389.52                      - 报告期期间买入/申购总份额                             -                     - 报告期期间卖出/赎回总份额                     133,722.29                    - 报告期期末管理人持有的本基金份额              2,663,667.23                      - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 份额比例（%）                     第 12页 共 13页                         摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告   序号       交易方式     交易日期        交易份额(份)       交易金额(元)        适用费率(%)   合计                             133,722.29    -148,124.18 注：基金管理人运用固有资金投资本基金相关的费用符合基金招募说明书和相关公告的规定。                  §8 影响投资者决策的其他重要信息   无。   (一)中国证监会准予本基金募集注册的文件   (二)摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金基金合同   (三)摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金托管协议   (四)法律意见书   (五)基金管理人业务资格批件、营业执照   (六)基金托管人业务资格批件、营业执照   (七)摩根基金管理(中国)有限公司开放式基金业务规则   (八)中国证监会要求的其他文件   基金管理人或基金托管人住所。   投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。                                         摩根基金管理（中国）有限公司                           第 13页 共 13页

辉煌优配平台提示：文章来自网络，不代表本站观点。